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投资者排队认购、线上额度“秒没” 储蓄国债为何受热捧?
“刚放额度就秒没”“线上根本抢不到”……今年以来**,国内投资者积极认购储蓄国债##*%,一些银行网点出现“一债难求”情况#**,手机银行代销的储蓄国债(电子式)更是“手慢无”**@#@。有关专家指出@%,国债销售有利于增厚居民“类利息”收入**,近期储蓄国债受追捧@@@@,也反映出国债在经济运行中的影响力日益提升*%#。
部分银行网点“一债难求”
5月10日#%#,今年第三期、第四期储蓄国债(凭证式)开售%%##。早上8时#*@%,北京市朝阳区一处商业银行网点还没开始营业*@,10余位投资者就早早守在门外#%%#。
工作人员告诉记者%**%@,此次该网点分配到的储蓄国债销售额度为120万元%@%*@,其中三年期、五年期各60万元@*@#*。“我们这里是9点钟开门*%@#%,7点钟就有大爷大妈来排队#@%,今天大概率能卖完*@#%*。”工作人员说*%*@。
“单人单期限购300万元#@%%#,网点额度总共才120万元@@@,实际等于不限购%@#@。如果前边排了十几位你才来***%,估计就没戏了*#@@。”正在排队的刘大爷说%***#。
今年以来@@%@,储蓄国债大受追捧%%@。3月10日**%,2024年第一期、第二期储蓄国债(凭证式)发行@%#%*,最大发行总额合计300亿元@#*#@,投资者排队抢购;4月10日#@@%,2024年第一期和第二期储蓄国债(电子式)发行##,最大发行额合计450亿元@*,线上额度放出不久即告售罄*%#%#。
利率走低也难挡投资者的认购热情#%%@*。此前%##,储蓄国债票面利率已经过多轮调降*#@。以3年期和5年期储蓄国债(电子式)为例:2023年以来*@,3年期储蓄国债(电子式)利率从3%下降62个基点至2024年第一期的2.38%;5年期储蓄国债(电子式)利率从3.12%下降62个基点至2024年第二期的2.5%@#@%。
投资者总体认购情况如何?财政部国库司司长李先忠表示%*##,今年3月至4月%@@%*,储蓄国债发行情况总体平稳%#*,但也存在局部供需矛盾*@#%*。
目前@**#%,中国储蓄国债分为凭证式和电子式两种**。凭证式通过银行网点柜面销售;电子式既可在柜面销售#**,也可通过网上(手机)端销售@@,销售额度可在不同银行间、银行内不同网点间、柜面和网上(手机)端间灵活调剂*#。
李先忠表示#*@,由于各网点客户群和客户需求不同%%@*@,储蓄国债(凭证式)销售额度在各网点间实现灵活调剂还存在一定困难@@*,造成部分网点出现供需矛盾#*#*%。“比如*#***,在3月份储蓄国债(凭证式)发行过程中*@,某大型商业银行北京分行首日总体销售进度是70%@%@,每期国债销售一共是10天%#*,首日销售进度是70%*%#。但在北京的466个网点中**@#%,有14个网点在半小时内售罄*%,就可能造成在网点柜面排队的部分投资者没有买到国债*#@。”李先忠说%%。
4月份以来****@,受部分银行降低存款利率、暂停销售大额存单等因素影响#*@@%,储蓄国债关注度进一步提高@%#。财政部公布的数据显示#@#@@,4月份发行的储蓄国债(电子式)#%*,发行首日即售出计划发行额的99.7%*#*#,进度明显快于近几年的平均水平*%#。
从柜面销售看%#@@,多数银行销售时长超2小时***。从网上(手机)端销售看@#,由于这种购买渠道可同时容纳更多投资者购买#%@#,销售更加集中@*%*,部分银行网上(手机)端出现了瞬时供需矛盾#**,32家银行的网上(手机)端销售时长平均约半小时%@*%@,“有2家银行销售时长不到1分钟@@@##,基本上是秒光@%#**,另有7家银行是6分钟内售罄@*#。”李先忠说@%*@。
安全性稳定性受到认可
招联金融首席研究员董希淼表示**#%,储蓄国债是一种兼具安全性和收益性的投资产品*%,适合偏好稳健收益、对流动性要求不高的投资者#%**。目前投资者风险偏好下降、市场投资收益下滑@%#,储蓄国债更受市场欢迎@*。
谁在投资储蓄国债?老年人是认购储蓄国债的主力#%@#*。据统计@%#**,55%的储蓄国债投资者年龄超过60岁#*#。“大爷大妈排队买国库券”是许多资深银行员工司空见惯的场景@*@。
储蓄国债代表国家信誉**@@*,保本保息、收益稳定@%,因而长期以来受到广大投资者特别是老年人的青睐%*%%。“一些老年人‘有钱有闲’*%@,一方面有空余时间提前排队等待%##,另一方面有一定积蓄、出手就是大笔金额%#*%#,很快就能把网点销售额度买空@*。此外#*%@#,老年人的投资风格比较稳�#%。爬倒饫嗟头缦盏睦聿魄�%%@%。”某大型商业银行北京分行的90后柜员李文浩说%%#。
李先忠介绍#*%,老年投资者偏好在柜面购买%%,为更好保障这部分传统客群的购债需求###,储蓄国债(电子式)在发行首日销售额度向柜面适度倾斜##@@#,首日柜面销售额度占各银行基本销售额度的60%@**#%。因此@*@@,柜面认购需求基本能够得到满足@#@@。
同时%@@,一些年轻人也出现在购买队伍中***##。有网友在社交媒体发文称**@@@,“人生第一次买国债*%@@,运气好抢到了”#@。
储蓄国债收益水平也不错%@@#*。虽然利率走低@#,但相较大型商业银行定期存款利率#**,仍维持小幅占优态势*#@%%,不过对比中小银行定存利率并不占优势@@#。其安全性、稳定性等特点依然对部分群体具有较大吸引力##。
作为一种“准存款”%@%%*,储蓄国债常被拿来同银行定期存款作对比%%。目前**%,中国银行、中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行的三年期定存挂牌利率为2.35%**,储蓄国债小幅占优%#@%#。降息预期之下*#%##,不少银行中长期大额存单“断货”%@#,间接减少了5年期储蓄国债的可替代品%%*。相较于银行定期存款*%*,储蓄国债还具有投资门槛较低、按年或一次性付息、利息收入免征个人所得税等优势@@*%。
此外%@#,储蓄国债具有提前支取可以靠档计息的优势%%%。投资者办理提前兑�*@。吹逼诠导食钟惺奔浜拖嘤Φ睦实荡渭葡�##*#,并按提前兑取本金的千分之一向承销团成员支付手续费#@@%*。因此*@@#,当储蓄国债投资者急需用钱时@#@,可以通过靠档计息保住一部分利息收入#@@#。
更好满足投资者购债需求
储蓄国债认购热度会持续高涨吗?
中国人民银行有关负责人此前表示#*@,当前政府债券发行成本低##%#%,居民持有政府债券比例较低%@#%*,购买政府债券还有提升空间;今年将推动银行加大向居民销售政府债券的力度*%@,为居民提供更多兼具安全性、流动性和收益性的投资产品@@*,进一步疏通储蓄向投资转化的多元化渠道%#。
之后几期还买不买?一些投资者表示#*#*%,这取决于收益有多高%*@#@。北京90后白领刘毓明告诉记者#@#@*,自己将视后续发行安排进行规划:“5月这两期和4月利率一样#*,但凭证式不好抢@@%。我打算等6月10日的电子式储蓄国债业务公告出来#%#%*,看看当期的票面利率有多高%%#*,再决定买不买**@**。”
日前召开的中共中央政治局会议指出%#%%@,要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具*#**%,加大对实体经济支持力度@@,降低社会综合融资成本@@@。商业银行存款利率有下探趋势##,将进一步凸显储蓄国债投资优势#%@#*。此外@**%#,储蓄国债额度分配机制和购债体验也将进一步优化@#*#。
“‘一债难求’主要是因为需求旺盛、供给相对不足#@**,所以我们下一步要研究适当增加发行规模@*。”李先忠透露%@**,为进一步满足投资者购债需求**#,财政部将密切关注储蓄国债的供需关系变化和销售情况%#@,研究适当增加发行规模%@*%。
李先忠表示@%@*,财政部将研究进一步调降单人购买限额#*%#%,使储蓄国债能惠及更多投资者#@@。同时@@**%,在保障柜面销售的基础上@@@#*,不断提升储蓄国债(电子式)的信息化服务水平@**,稳步增加储蓄国债(电子式)网上和手机端销售额度;加大宣传*#*,引导更多投资者通过网上和手机端购债@@*,改进购债体验*###。
此外@@,财政部还将会同有关部门进一步优化储蓄国债(凭证式)额度分配机制##,更好匹配有实际需求的网点@*@%,并研究优化凭证式和电子式两种储蓄国债发行比例的中长期安排#@%%,更好满足投资者购债需求%*。
中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平认为%@*@,政府债券应面向柜台销售渠道增加投放额度@#%,使更多投资者和居民受益%*。“应优化金融基础设施和信息技术系统@%*,结合线上和线下优势@%*,提升居民投资地方政府债券和国债的便利度@**@@。”杨海平说%@。
记者 汪文正